Charley Ellis, người tiên phong trong việc đầu tư theo chỉ số, cho biết ''Việc đánh bại thị trường gần như là không thể''.
Thiên kiến vô thức cản trở nhà đầu tư
Charley Ellis cho biết, điều đã tạo nên thành công của quỹ chỉ số vẫn đúng cho đến ngày nay: "Việc đánh bại thị trường gần như là không thể", ông chia sẻ trong chương trình “ETF Edge” (Quỹ Giao dịch trao đổi) vào ngày 10/2 mới đây.
Tuy nhiên, Ellis cảnh báo về một rào cản khác cũng không kém phần nghiêm trọng như sự kém hiệu quả của quản lý chủ động trong dài hạn. Sự phức tạp của thị trường, tính biến động và vô vàn các yếu tố khác có thể dẫn đến sự biến động về giá không thể đoán trước được, nhưng chính tư duy của nhà đầu tư cũng quan trọng không kém trong số các yếu tố có thể khiến danh mục đầu tư tài chính của bạn gặp rủi ro.
Sự phức tạp của thị trường, tính biến động và vô vàn các yếu tố khác có thể dẫn đến sự biến động về giá không thể đoán trước được. Ảnh minh họa
Trong cuốn sách mới của mình, “Rethinking Investing” (Suy nghĩ lại về đầu tư), Ellis chi tiết hóa một loạt những thiên kiến vô thức ảnh hưởng đến cách suy nghĩ của chúng ta về tiền trên thị trường. Một số những thiên kiến lớn mà ông đề cập trong cuốn sách bao gồm: Sự ngộ nhận của kẻ đầu cơ (niềm tin rằng vì bạn đã đúng khi chọn một cổ phiếu, bạn sẽ đúng khi chọn tất cả các cổ phiếu khác); Thiên kiến xác nhận (tìm kiếm thông tin để xác nhận những niềm tin đã có sẵn); Tâm lý bầy đàn (sự mù quáng làm theo hành động của một nhóm lớn hơn); Ảo tưởng về chi phí chìm (tiếp tục đầu tư vào các khoản đầu tư đang thất bại); Tính sẵn có (bị ảnh hưởng bởi thông tin dễ tiếp cận, dù thông tin đó có thực sự có giá trị hay không).
Theo Ellis, những tác động của những thiên kiến này đối với chiến lược danh mục đầu tư của bạn có thể rất lớn, và điều này khiến các nhà đầu tư nên "suy nghĩ lại" cách tiếp cận của họ với thị trường.
Đầu tư thông minh sẽ hướng tới thành công
"Thay vì cố gắng kiếm thêm, hãy thử chi tiêu ít hơn", Ellis chia sẻ. "Đó là lý do tại sao những quỹ giao dịch trao đổi đã đạt được những thành công tuyệt vời đến vậy”. Nghiên cứu cho thấy những quỹ giao dịch trao đổi thường có phí thấp hơn các quỹ tương hỗ được quản lý chủ động truyền thống, mặc dù các quỹ tương hỗ truyền thống như quỹ đầu tư mô phỏng chỉ số chứng khoán S&P 500 từ hai công ty tài chính lớn là Vanguard và Fidelity có phí cực thấp, thậm chí một số quỹ còn không có phí quản lý.
Ellis cho rằng việc sử dụng các quỹ có phí thấp, kết hợp với việc loại bỏ các định kiến hành vi của chúng ta, có thể giúp các nhà đầu tư đạt được thành công sau nhiều năm, thậm chí là vài thập kỷ.
“Chúng rất nhàm chán, vì vậy chúng ta thường để chúng yên, và chúng thực sự có hiệu quả rất tốt trong dài hạn”, Ellis chia sẻ.
Chuyên gia lâu năm về các quỹ giao dịch trao đổi, Dave Nadig, người đã tham gia chương trình “ETF Edge” cùng với Ellis, cũng đồng tình với quan điểm này.
“Những người cố gắng dự đoán hành vi của người khác thường kết thúc một cách tệ hại”, Nadig chia sẻ. “Một khoản đầu tư dài hạn vào quỹ chỉ số giúp bạn vượt qua một số lượng lớn các định kiến này chỉ đơn giản vì bạn sẽ ít chú ý đến nó hơn”.
Ông cũng chỉ ra sai lầm mà nhiều nhà đầu tư mắc phải khi cố gắng đánh bại thị trường bằng cách cố gắng dự đoán đúng thời điểm, chỉ để cuối cùng tự làm mình thua cuộc. “Có nhiều ngày tốt hơn là những ngày xấu”, Nadig chia sẻ. “Nếu bạn bỏ lỡ 10 ngày tốt nhất trên thị trường và cũng bỏ lỡ 10 ngày tồi tệ nhất, bạn vẫn sẽ thua xa so với việc chỉ đơn giản duy trì đầu tư. Cái logic đó khó mà bác bỏ được”.
Một lời khuyên thay đổi tư duy nữa mà Ellis đã chia sẻ trong chương trình “ETF Edge” tuần vừa qua dành cho các nhà đầu tư tập trung vào việc có đủ tiền đầu tư để có một kỳ nghỉ hưu an toàn: Hãy bắt đầu suy nghĩ về dòng thu nhập từ An sinh xã hội theo một cách mới.
Ellis cảnh báo về một rào cản khác cũng không kém phần nghiêm trọng như sự kém hiệu quả của quản lý chủ động trong dài hạn, đó là điều cản trở nhiều nhà đầu tư: Bạn có thể chính là kẻ thù lớn nhất của chính mình khi nói đến chiến lược đầu tư.
Thanh Thanh (CNBC) /Báo Công Thương