Công ty nhóm Masterise muốn huy động thêm 2.000 tỷ đồng trái phiếu, Techcombank bảo lãnh

Bài viết liên quan

Nới trần LDR lên 95%: Ngân hàng được 'mở khóa' thêm room cho vay

Ngân hàng nước ngoài muốn mở phòng giao dịch phải có vốn thực tối thiểu 3.000 tỷ đồng

Theo thông tin từ Saigon Ratings, Đại hội đồng cổ đông CTCP Phát triển BĐS Hưng Long (sau đây gọi tắt là công ty Hưng Long) mới đây đã thông qua phương án phát hành riêng lẻ lô trái phiếu mã HULL12603 nhằm huy động tối đa 2.000 tỷ đồng.

Lô trái phiếu có kỳ hạn dự kiến 36 tháng, lãi suất cố định 10%/ năm cho 8 kỳ tính lãi đầu tiên và thả nổi cho các kỳ tính lãi tiếp theo (không thấp hơn 10%/ năm).

Mục đích phát hành nhằm nhận chuyển nhượng một phần dự án KĐT phức hợp Hạ Long Xanh từ liên danh Vingroup - Vinhomes, cũng như thực hiện triển khai đầu tư xây dựng dự án.

Theo Saigon Ratings, lô trái phiếu đã được ngân hàng  Techcombank cam kết bảo lãnh thanh toán toàn phần, vô điều kiện và không hủy ngang theo thư bảo lãnh ngày 3/9/2026.

Giá trị bảo lãnh thanh toán tối đa là 2.350 tỷ đồng, bằng 118% tổng giá trị phát hành của lô trái phiếu. Phạm vi bao gồm toàn bộ nghĩa vụ thanh toán gốc, lãi (bao gồm lãi trong hạn và lãi quá hạn) chưa thanh toán của Hưng Long phát sinh từ hoặc liên quan đến trái phiếu đối với tất cả người sở hữu trái phiếu.

Bên cạnh lô trái phiếu 2.000 tỷ dự kiến sắp phát hành với sự bảo lãnh của Techcombank; Hưng Long đã có kế hoạch phát hành riêng lẻ lô trái phiếu HULL12602, huy động tối đa 7.000 tỷ đồng, cũng để thanh toán cho thương vụ mua một phần dự án Hạ Long Xanh.

Phối cảnh dự án Hạ Long Xanh. Ảnh: Vingroup

Trên thị trường, Hưng Long đang lưu hành lô trái phiếu HUL32601 vừa được phát hành hồi tháng 6/2026, huy động 7.000 tỷ đồng, cũng nhằm thu xếp vốn cho thương vụ nhận chuyển nhượng một phần dự án Hạ Long Xanh.

Về phía Hưng Long, đây là pháp nhân có liên hệ với hệ sinh thái nhà phát triển BĐS Masterise Group .

Hưng Long được được thành lập tháng 5/2024. Theo Saigon Ratings, tại ngày 25/6/2026, Hưng Long là công ty con của Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An.

Việt An được biết đến là chủ đầu tư dự án Masteri Lakeside, nơi Masterise Homes đóng vai trò nhà phát triển dự án. Việt An cũng từng là công ty mẹ của CTCP Tư vấn và Kinh doanh Bất động sản TCO - chủ đầu tư dự án LUMIÈRE Evergreen tại KĐT Tây Mỗ - Đại Mỗ - Vinhomes Park (còn gọi là Vinhomes Smart City), dự án cũng do Masterise Homes phát triển.

Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm, SaigonRatings cho hay Hưng Long đang trong quá trình tái cơ cấu và phát triển một số dự án quy mô lớn.

Do vậy, nhóm xếp hạng dự phóng hệ số nợ vay/EBITDA của Hưng Long sẽ duy trì ở mức tương đối cao, trung bình khoảng 4,6 lần trong giai đoạn 2026 - 2028. Đòn bẩy tài chính được dự báo ở mức cao, các chỉ tiêu dùng tiền dự phóng có mức độ biến động đáng kể và có thể ghi nhận giá trị âm tại một số thời điểm.

Điểm tích cực là dự án thành phần thuộc KĐT phức hợp Hạ Long Xanh được đánh giá có nhiều lợi thế cạnh tranh nổi bật về quy mô, vị trí, chất lượng quy hoạch, dịch vụ tiện ích... có khả năng hấp dẫn, thu hút các phân khúc người mua nhà ở thực và các nhà đầu tư tiềm năng trên thị trường. Trong quá trình đầu tư dự án, Hưng Long cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ việc hợp tác phát triển kinh doanh với hệ sinh thái Tập đoàn Masterise và sự hỗ trợ tích cực của Vingroup.

Về phía tổ chức bảo lãnh của lô trái phiếu HULL12603, ngân hàng Techcombank được đánh giá có cơ cấu nguồn vốn ổn định, khả năng sinh lời tích cực và nền tảng khách hàng rất lớn trên thị trường.

Diên Vỹ /Doanh Nhân Việt Nam