Bitcoin giảm 33% từ đỉnh tháng 10, trở thành thước đo tâm lý thị trường và cảnh báo biến động chứng khoán Mỹ ngắn hạn.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã có phiên hồi phục mạnh vào cuối tuần khi nhà đầu tư tận dụng cơ hội mua vào sau đợt giảm giá trước đó. Tuy nhiên, giá Bitcoin tiếp tục đi xuống.
Hình ảnh minh hoạ cho đồng Bitcoin. Ảnh: Coinmarketcap
Đà tăng này giúp Nasdaq Composite tránh được mức giảm sâu nhất tính theo tỷ lệ phần trăm kể từ tháng 4, nhưng chỉ số này vẫn ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp. Trong khi đó, S&P 500 và Dow Jones cũng giảm trong hai tuần gần đây.
So với biến động trên thị trường chứng khoán từ đầu tháng 11, Bitcoin chịu áp lực lớn hơn. Sau khi đạt mức kỷ lục 126.272,76 USD vào ngày 6/10, giá Bitcoin đã lao dốc khoảng 33%, xuống còn 84.535 USD vào chiều thứ Sáu, mức thấp nhất kể từ ngày 18/4 theo dữ liệu của Dow Jones Market Data. Riêng trong ngày, Bitcoin giảm thêm 2,1%.
Đây là đợt điều chỉnh mạnh nhất của Bitcoin kể từ khi Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) phê duyệt hàng loạt quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào đầu năm ngoái. Các quỹ này được phép nắm giữ trực tiếp Bitcoin thay vì chỉ đầu tư vào hợp đồng tương lai.
Việc Bitcoin tiếp tục giảm khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại. Mối tương quan giữa chứng khoán và Bitcoin đang tăng lên, trong khi các chỉ báo tâm lý phổ biến cho cả hai thị trường vẫn phát tín hiệu cảnh báo dù chứng khoán vừa có phiên hồi phục.
Chỉ báo dẫn dắt thị trường?
Câu hỏi lớn đặt ra cho tuần tới là liệu Bitcoin có tiếp tục đóng vai trò chỉ báo sớm cho diễn biến chứng khoán hay không, theo nhận định của bà Hardika Singh, chuyên gia kinh tế tại Fundstrat Global Advisors.
Chứng khoán và Bitcoin không phải lúc nào cũng biến động cùng chiều, nhưng gần đây xu hướng này khá rõ. Điều đó khiến giới đầu tư Phố Wall đặt nghi vấn: việc Bitcoin không bật tăng trong phiên cuối tuần có phải là tín hiệu cho thấy chứng khoán sẽ còn giảm?
“Tôi thường xem Bitcoin như một chỉ báo tâm lý, và hiện nay tâm lý chung đang rất yếu. Bitcoin chính là hình ảnh phản chiếu của sự bi quan đó”, bà Singh nói trong cuộc trao đổi với MarketWatch.
Về dài hạn, chứng khoán vẫn dựa vào yếu tố cơ bản, nhưng trong vài tuần hoặc vài tháng, tâm lý thị trường thường chi phối mạnh, bà Singh bổ sung.
“Khi thấy Bitcoin đảo chiều, đó có thể là tín hiệu cho thấy thị trường cổ phiếu cũng sắp hồi phục,” bà Katie Stockton, nhà sáng lập Fairlead Strategies, nhận định.
Một yếu tố khác khiến nhà đầu tư thận trọng là trong ba tuần liên tiếp, lực mua bắt đáy xuất hiện vào phiên cuối tuần, nhưng ngay sau đó biến động lại quay trở lại.
Thanh khoản suy giảm
Một số chuyên gia Phố Wall cho rằng nguyên nhân chung tác động đến cả Bitcoin và nhóm cổ phiếu đầu cơ, đặc biệt là các mã liên quan đến công nghệ lượng tử, chính là vấn đề thanh khoản.
Thanh khoản trong hệ thống tài chính Mỹ đang suy giảm, theo ông Jose Torres, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Interactive Brokers. Dự trữ trong hệ thống ngân hàng giảm, trong khi việc sử dụng cơ chế repo của Cục Dự trữ Liên bang, vốn được xem là nguồn cung tiền ngắn hạn cho các tổ chức tài chính, đã tăng mạnh vào cuối tháng 10.
“Bitcoin bị bán tháo vì điều kiện thanh khoản xấu đi, thể hiện qua việc dự trữ ngân hàng giảm và nhu cầu sử dụng cơ chế repo tăng. Điều này làm suy yếu các hoạt động đầu cơ”, ông Torres cho biết qua email. Lượng sử dụng cơ chế này tăng vào đầu tuần nhưng giảm dần về cuối tuần.
Theo ông Torres, sự suy yếu chung của thị trường tiền số cho thấy lực mua từ nhà đầu tư cá nhân đang giảm, điều này có thể khiến dòng tiền vào chứng khoán Mỹ yếu đi trong ngắn hạn, đặc biệt là nhóm cổ phiếu có độ biến động cao.
Kết thúc phiên cuối tuần, chứng khoán Mỹ tăng mạnh với S&P 500 tăng 1%, Nasdaq Composite tăng 0,9%, còn Dow Jones tăng 493,15 điểm, tương đương 1,1%, lên 46.245,41 điểm.
Dũng Phan (MarketWatch)
Nhà báo và Công luận