Dự báo lợi nhuận ngân hàng quý II: VPBank và HDBank bứt phá, 3 nhà băng có thể báo lãi giảm

Bài viết liên quan

BSC Research: Định giá thấp, lợi nhuận tăng mở ra cơ hội chọn lọc nửa cuối năm

Ngân hàng Nhà nước siết cho vay đầu tư ra nước ngoài, giới hạn tối đa 70% vốn dự án

Theo dự báo của MBS Research, ngành ngân hàng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong quý II/2026 dù vẫn hoạt động trong bối cảnh mặt bằng lãi suất ở mức cao.

Tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng trong phạm vi theo dõi được kỳ vọng đạt khoảng 9% so với đầu năm vào cuối quý II, tiếp tục được dẫn dắt bởi nhóm khách hàng doanh nghiệp. Trong đó, hai ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc là VPBank (mã: VPB) và HDBank (mã: HDB) được kỳ vọng là điểm sáng với tăng trưởng tín dụng vượt mặt bằng chung.

NIM toàn ngành được dự báo tiếp tục thu hẹp do lãi suất huy động đã hạ nhiệt so với cuối quý I/2026 nhưng vẫn cao hơn cùng kỳ năm trước. Nhóm ngân hàng quốc doanh có lợi thế chi phí vốn thấp như Vietcombank (mã: VCB) và VietinBank (mã: CTG) được kỳ vọng cải thiện NIM nhờ nền so sánh thấp của năm 2025.

Theo đó, MBS kỳ vọng thu nhập lãi thuần của các ngân hàng được theo dõi trong quý II/2026 tăng 15,7% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng 11,3% của thu nhập ngoài lãi. Dù vậy, áp lực nợ xấu vẫn chưa giảm đáng kể, khiến chi phí trích lập dự phòng dự báo tăng khoảng 19% so với cùng kỳ, gây áp lực lên tốc độ tăng lợi nhuận.

Tổng lợi nhuận sau thuế quý II/2026 của nhóm ngân hàng theo dõi được kỳ vọng tăng khoảng 16% so với cùng kỳ.

VPBank và HDBank dẫn đầu tăng trưởng lợi nhuận

MBS dự báo VPBank sẽ là ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận nổi bật nhất trong nhóm theo dõi quý II này. Tăng trưởng tín dụng đến cuối quý II có thể đạt 25% so với đầu năm nhờ cho vay doanh nghiệp và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME).

Tuy nhiên, nhu cầu huy động vốn lớn để đáp ứng tốc độ tăng trưởng tín dụng khiến NIM tiếp tục suy giảm. Thu nhập lãi thuần quý II được kỳ vọng tăng khoảng 34%, trong khi hoạt động dịch vụ phục hồi nhờ thanh toán và bancassurance. Dù chi phí dự phòng dự kiến tăng khoảng 20%, lên gần 7.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II/2026 của VPBank đạt 7.499 tỷ đồng, tăng 54% so với cùng kỳ.

Cả năm, lợi nhuận ròng dự báo đạt 33.144 tỷ đồng, tăng 36%.

Đối với HDBank, tăng trưởng tín dụng được dự báo đạt khoảng 20% so với đầu năm. Điểm tích cực là NIM có thể cải thiện nhờ ghi nhận các khoản lãi từ việc cấp hạn mức tín dụng trước cho nhóm khách hàng truyền thống mang tính mùa vụ.

Bên cạnh đó, chi phí dự phòng giảm khoảng 20% nhờ nền cao của năm trước và tỷ lệ CIR duy trì quanh 22%, giúp lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của HDBank đạt 5.381 tỷ đồng, tăng 46%.

Cả năm 2026, dự báo lãi ròng đạt 22.466 tỷ đồng, tăng 32%.

Lơi nhuận tăng tích cực ở nhóm nhà băng lớn

Vietcombank tiếp tục được đánh giá tích cực nhờ lợi thế chi phí vốn thấp. Tăng trưởng tín dụng cuối quý II dự kiến đạt khoảng 8,5%, trong khi huy động tăng hơn 2%. Việc gia tăng tỷ trọng cho vay trung và dài hạn giúp cải thiện lợi suất tài sản, qua đó hỗ trợ NIM tăng so với cùng kỳ.

Dù ngân hàng vẫn theo đuổi chính sách trích lập thận trọng, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II vẫn được dự báo đạt 10.262 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ; cả năm 2026 dự kiến đạt 41.868 tỷ đồng, tăng 19%.

Tại VietinBank, tăng trưởng tín dụng đến cuối quý II dự kiến đạt khoảng 7%. NIM chỉ giảm nhẹ so với quý trước nhưng vẫn cao hơn cùng kỳ nhờ nền thấp năm ngoái. Chất lượng tài sản được dự báo cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu duy trì quanh 1% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 150%. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của VietinBank được dự báo đạt 11.022 tỷ đồng, tăng 13%; cả năm 2026 đạt 40.055 tỷ đồng, tăng 15%.

Đối với BIDV, tăng trưởng tín dụng hết quý II được dự báo đạt khoảng 5%, chủ yếu đến từ khách hàng SME và bán lẻ. Dù NIM tiếp tục chịu áp lực, ngân hàng được kỳ vọng cải thiện nguồn thu từ xử lý nợ xấu và dịch vụ. Theo dự báo, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của BIDV đạt 7.937 tỷ đồng, tăng 15%; cả năm 2026 đạt 36.008 tỷ đồng, tăng 18%.

Trong khi đó, Techcombank (mã: TCB) được dự báo đạt tăng trưởng tín dụng 7,6% so với đầu năm. Danh mục tín dụng tiếp tục mở rộng sang lĩnh vực hạ tầng, trong khi dư nợ bất động sản được kiểm soát quanh 70%. Thu nhập từ ngân hàng đầu tư (IB), bảo hiểm và thu hồi nợ xấu được kỳ vọng phục hồi, giúp lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của Techcombank được dự báo đạt 7.468 tỷ đồng, tăng 18%; cả năm 2026 đạt 29.807 tỷ đồng, tăng 15%.

Tại ACB (mã: ACB), NIM được dự báo duy trì quanh 2,8% nhờ chi phí vốn giảm bớt dưới tác động của chính sách hạ lãi suất. Tuy nhiên, thu nhập ngoài lãi suy giảm do khoản thu từ xử lý nợ thấp hơn cùng kỳ khiến lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của ACB đạt 4.899 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ; cả năm 2026 dự kiến đạt 17.776 tỷ đồng, tăng 14%.

Phân hóa ở nhóm ngân hàng tầm trung

Nhóm phân tích kỳ vọng một số ngân hàng như VIB, OCB, TPBank sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong nửa đầu năm, một phần được hỗ trợ bởi tín dụng bán lẻ phục hồi cũng như các nguồn thu ngoài lãi.

Trong đó, VIB (mã: VIB) được dự báo sẽ duy trì NIM quanh 2,9%, song chi phí dự phòng tăng mạnh khoảng 50% do nền thấp của năm trước. Theo MBS dự phóng, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của VIB đạt khoảng 2.597 tỷ đồng, tăng 25%; cả năm 2026 đạt 8.928 tỷ đồng, tăng 23%.

Tại OCB (mã: OCB), tăng trưởng tín dụng đến cuối tháng 6 được dự báo đạt khoảng 6% nhưng huy động vốn vẫn tăng nhanh hơn tín dụng khiến NIM giảm còn 2,8%. Nhờ chi phí dự phòng giảm 17%, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của OCB được dự báo đạt 953 tỷ đồng, tăng 20%; cả năm 2026 đạt 4.618 tỷ đồng, tăng 15%.

TPBank (mã: TPB) được dự báo đạt tăng trưởng tín dụng tích cực, khoảng 10% sau 6 tháng, song NIM tiếp tục chịu áp lực do chi phí huy động cao. Thu nhập ngoài lãi được hỗ trợ bởi dịch vụ và các khoản thu khác, giúp lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II dự kiến đạt 1.824 tỷ đồng, tăng 12%; cả năm 2026 đạt 8.526 tỷ đồng, tăng 16%.

Trong khi đó, kết quả kinh doanh của LPBank (mã: LPB) dự kiến sẽ chịu áp lực từ chi phí vốn cao và hoạt động dịch vụ chưa phục hồi rõ nét. Chi phí dự phòng dự kiến tăng khoảng 39%, gây áp lực lên tăng trưởng lợi nhuận. Theo đó, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II của LPBank dự báo giảm 6% so với cùng kỳ, đạt 2.244 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng cả năm dự kiến đạt 11.591 tỷ đồng, tăng 1%.

Tại Eximbank (mã: EIB), NIM dự kiến tiếp tục giảm xuống khoảng 2%, kéo theo thu nhập lãi thuần giảm 10%, trong khi thu nhập ngoài lãi dự báo giảm 63%. Chi phí dự phòng tăng khiến lợi nhuận sau thuế công ty mẹ cũng được dự báo đạt 309 tỷ đồng, giảm 39%. Lợi nhuận cả năm 2026 dự báo đạt 1.189 tỷ đồng, tăng 5% so với mức nền thấp năm ngoái.

Tại Sacombank (mã: STB), MBS cho rằng NIM quý II có thể sẽ giảm xuống 2,5%, trong khi chi phí dự phòng có thể tăng gấp đôi do nợ xấu tiếp tục ở mức cao, với tỷ lệ nợ xấu khoảng 6% và nợ nhóm 2 khoảng 1,3%. Theo đó, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý II dự kiến đạt 1.666 tỷ đồng, giảm 42% so với cùng kỳ. Dù vậy, lợi nhuận cả dự báo đạt 6.403 tỷ đồng, tăng 8% từ mức nền thấp của 2025.

Trang Mai /Doanh Nhân Việt Nam