Các nhà đầu tư giàu có đang đem vàng cho thuê, tìm kiếm lợi suất từ một tài sản vốn thường không sinh ra thu nhập.
Các thỏi vàng 9999. (Ảnh: Getty Images)
Giá vàng thường xuyên lập kỷ lục mới trong năm nay và nhiều nhà đầu tư không muốn để kim loại quý này nằm im lìm trong két sắt.
Ngày càng nhiều nhà đầu tư giàu có và các văn phòng gia đình đang đem vàng cho thuê (lease) để lấy lãi. Đối tượng đi thuê thường là các nhà tinh luyện và hãng trang sức.
Ông Gaurav Mathur, nhà sáng lập của SafeGold, chia sẻ với CNBC: “Rất nhiều người gọi điện bảo chúng tôi rằng họ có 1 triệu, 2 triệu USD vàng thỏi và nhờ chúng tôi đem cho thuê hộ. Trong vài tháng qua, nhiều khách hàng giàu có của chúng tôi đã cảm thấy yên tâm hơn với hình thức này".
Vị doanh nhân cho biết giá trị vàng cho thuê của SafeGold đã tăng từ 2 triệu lên 40 triệu USD kể từ đầu năm đến nay.
Sức hấp dẫn của mô hình này rất dễ hiểu: chủ sở hữu nhận lãi bằng vàng, còn doanh nghiệp dùng nguồn vàng thuê để phục vụ sản xuất hàng ngày.
Bên đi thuê hoàn trả đúng lượng vàng đã mượn thay vì trả bằng tiền, giúp họ tránh rủi ro biến động giá trong khi vẫn duy trì được lượng tồn kho cần thiết.
SafeGold trả khách hàng lợi suất 2% đối với các hợp đồng cho thuê có đảm bảo và 4% với hợp đồng không đảm bảo. Trong năm nay, có lúc lợi suất đã tăng lên đến 3% và 5%.
Ông Keith Weiner, CEO Monetary Metals, công ty chuyên sắp xếp các hợp đồng cho thuê vàng, cho biết: “Ngày nay nhà đầu tư không còn mua vàng và chờ giá tăng lên 5.000 USD/ounce nữa. Họ muốn nắm giữ vàng trong dài hạn bất kể giá tăng giảm thế nào. Trong tình huống này, dĩ nhiên họ sẽ tìm cách để dùng vàng kiếm lời”.
Cơ chế cho thuê vàng
Cơ chế cho thuê vàng gần giống như cho vay, chỉ khác tài sản được tính theo ounce thay vì USD. Nhà đầu tư đưa vàng cho một nền tảng cho thuê hoặc một công ty tài chính, sau đó số vàng này được đem cho các hãng kim hoàn hay nhà tinh chế mượn.
Doanh nghiệp không phải đi vay tiền mặt để mua vàng — từ đó tránh rủi ro giá vàng biến động trong thời gian giữ hàng. Đến cuối kỳ hạn, họ bán sản phẩm theo giá vàng hiện tại, trả phí thuê - một dạng lãi vay - bằng vàng, rồi hoàn lại toàn bộ lượng vàng đã mượn hoặc gia hạn hợp đồng. Nếu giá vàng tăng mạnh, doanh thu và chi phí vay vàng của họ tăng cùng chiều.
Với người đi thuê, ưu điểm của mô hình này là sự đơn giản và tính minh bạch trong kế toán. Ông Wade Brennan, CEO của Kilo Capital, chỉ ra: “Thuê vàng giúp doanh nghiệp giải quyết hai vấn đề. Nó cung cấp nguồn tài trợ cần thiết và loại bỏ rủi ro về giá.
Nếu doanh nghiệp vay tiền ngân hàng để mua vàng, họ phải phòng vệ để tránh rủi ro giá vàng tăng. Trong khi đó, đa số doanh nhân lại không thông thạo hợp đồng tương lai”.
Giá vàng đã phi mã hơn 50% kể từ đầu năm đến nay và đang hướng tới năm tăng trưởng mạnh mẽ nhất kể từ năm 1979, theo dữ liệu của LSEG.
Mức giá cao kỷ lục kéo nhu cầu vay mượn đi lên. Ông Patrick Tuohy, CEO công ty kinh doanh kim loại quý Goldstrom, cho biết nhu cầu thuê vàng của các khách hàng trong ngành trang sức đã tăng gấp đôi trong 4 tháng qua.
Ông giải thích: “Vì giá vàng đã đi lên đáng kể trong năm qua, khoản vay có giá trị như cũ - ví dụ như 100.000 USD - mua được ít vàng hơn hẳn trước đây. Do đó, các hãng trang sức cần một phương án tài trợ khác. Thuê vàng chính là lựa chọn phù hợp".
Rủi ro với nhà đầu tư
Cho thuê vàng đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro đáng chú ý. Rủi ro lớn nhất là người đi thuê vỡ nợ. Tuy trường hợp này rất hiếm gặp, người đi thuê có thể gặp rắc rối hoặc quản lý dòng tiền sai cách, khiến họ không hoàn trả vàng đúng hạn.
Hoặc, họ có thể trả lại các thỏi vàng “giả”, tức vàng có độ tinh khiết kém hơn số vàng đi mượn ban đầu. Ông Mathur, nhà sáng lập của SafeGold, thừa nhận nỗi lo đó là chính đáng. Công ty ông hạn chế rủi ro bằng cách kiểm tra từng thỏi vàng được trả lại.
Tương tự, CEO Weiner của Monetary Metals cho biết công ty ông dùng nghiệp vụ bảo hiểm, kiểm toán, camera và công nghệ nhận dạng tần số vô tuyến để hạn chế trộm cắp và gian lận. Tuy nhiên, ông cảnh báo rủi ro “không bao giờ” có thể được loại trừ hoàn toàn.
Goldstrom gắn thẻ chip radio vào từng món trang sức được chế tạo từ vàng cho thuê. Những thẻ này truyền dữ liệu tồn kho theo thời gian thực về hệ thống của công ty.
CEO Goldstrom tuyên bố: “Bằng cách này, chúng tôi biến cả cửa hàng trang sức thành một kha vào chứng”.
Nếu cửa hàng trang sức vỡ nợ, Goldstrom có quyền tịch thu và nấu chảy trang sức của họ để thu hồi vàng. Ông Tuohy nhấn mạnh: “Mô hình của chúng tôi đã hoạt động ở Trung Đông kể từ năm 2006. Đến giờ, chúng tôi chưa từng gặp trường hợp vỡ nợ nào”.
Giang /Doanh Nhân Việt Nam